Análise do poder de previsão da taxa de dividendo sobre o retorno e dividendo no IBOVESPA DOI – 10.5752/P.1984-6606.2013v13n32p24
| Autor: | Aureliano Angel Bressan, Luiz Henrique da Silva Cota, Robert Aldo Iquiapaza Coaguila, Flávio Dias Rocha, José Guilherme Chaves Alberto |
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| Rok vydání: | 2013 |
| Předmět: | |
| Zdroj: | Revista Economia & Gestão. 13 |
| ISSN: | 1984-6606 1678-8982 |
| DOI: | 10.5752/p.1984-6606.2013v13n32p24 |
| Popis: | A eficiencia da taxa de dividendo em prever o movimento futuro das acoes ou do dividendo sempre foi muito discutida, tanto no meio academico como nos mercados financeiros. Analistas de investimentos defendem que a taxa de dividendo pode ser usada como estrategia para obtencao de retornos anormais; por outro lado, pesquisadores ainda tem uma visao bem contraditoria a respeito do poder de previsao e da eficiencia dessa estrategia. Desse modo, este trabalho busca analisar se a taxa de dividendo tem a capacidade de prever o retorno, a variacao do dividendo futuro ou ambos. Foram analisados dados semestrais, em moeda original e corrigidos pela inflacao, no periodo de 1994 a 2010, sendo a carteira do Ibovespa utilizada como proxy do mercado. Os resultados demonstraram que a taxa de dividendo e eficiente em prever a variacao do dividendo por acao da carteira do Indice Bovespa. Em relacao ao retorno, os resultados nao foram significativos na previsao. |
| Databáze: | OpenAIRE |
| Externí odkaz: |
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