Indexzertifikat oder ETF? Eine entscheidungstheoretische Analyse

Autor: PD Dr. Dennis Kundisch, Christian Klein
Rok vydání: 2008
Předmět:
Zdroj: Zeitschrift für Planung & Unternehmenssteuerung. 19:353-370
ISSN: 1613-9267
1613-8392
DOI: 10.1007/s00187-008-0059-y
Popis: Private Anleger favorisieren zunehmend passive Anlagestrategien, also Investmentmethoden, bei denen versucht wird, einen Index moglichst genau nachzubilden. Wir vergleichen Indexzertifikate und Exchange Traded Funds, zwei Produkte, die dem Anleger eine Wertentwicklung versprechen, die dem zugrunde liegenden Index moglichst exakt entspricht. Bei unserer Untersuchung berucksichtigen wir erstmals sowohl Rendite-, Steuer- als auch Risikoaspekte und zeigen, dass bis 2007 fur die meisten Privatanleger ein Indexzertifikat einem Exchange Traded Fund vorzuziehen gewesen ware. Mit der Einfuhrung der Abgeltungsteuer auf Zertifikate hat sich die Situation jedoch geandert: Anleger, die auf Grund des Wegfalls der Steuerfreiheit von Kursgewinnen vor der Umsetzung der Reform zum 1. Januar 2009 ihr Depot langfristig strukturieren mochten, sollten sich fur Exchange Traded Funds entscheiden.
Databáze: OpenAIRE
Externí odkaz: