VOLATILIDADE DOS FLUXOS FINANCEIROS NO BRASIL: UMA ANÁLISE EMPÍRICA POR MEIO DO MODELO ARCH (MODELO AUTORREGRESSIVO COM HETEROCEDASTICIDADE CONDICIONAL)

Autor:	Vanessa Petrelli Corrêa, Vanessa Da Costa Val Munhoz
Rok vydání:	2010
Předmět:	Information Systems and Management Short run Financial economics media_common.quotation_subject Country risk Exchange-rate regime Capital account Econometric model Balance of payments Debt Econometrics Economics Volatility (finance) Software Information Systems media_common
Zdroj:	Análise Econômica. 27
ISSN:	2176-5456 0102-9924
DOI:	10.22456/2176-5456.6938
Popis:	O objetivo deste trabalho é medir a volatilidade da conta financeira do Balanço de Pagamentos nacional, para mostrar que os fluxos de capitais de curto prazo direcionados ao Brasil são fortemente dominados por movimentos expectacionais, que geram efeitos macroeconômicos, como os impactos negativos sobre os juros domésticos, dívida pública e Risco-País. Argumenta-se que a volatilidade que caracterizou as contas financeiras a partir da implantação do Plano Real permanece mesmo após a flexibilização do câmbio. Para realizar esse intento, será utilizado um modelo econométrico específico para séries temporais, o modelo ARCH (modelo autorregressivo com heterocedasticidade condicional). Através da análise que conjuga as volatilidades médias anuais e a participação relativa de cada subconta na conta financeira de nível de hierarquia superior, o artigo conclui que as contas mais voláteis são justamente aquelas de maior caráter especulativo e viés de curto prazo.
Databáze:	OpenAIRE
Externí odkaz:	https://explore.openaire.eu/search/publication?articleId=doi_________::3d42fa6ea10efcb57eff1c5dbfc86ffe https://doi.org/10.22456/2176-5456.6938 Zobrazit plný text záznamu