THE EFFECT OF STRUCTURAL BREAKS ON THE ENGLE-GRANGER TEST FOR COINTEGRATION
| Autor: | Antonio E. Noriega, Daniel Ventosa-Santaularia |
|---|---|
| Jazyk: | angličtina |
| Rok vydání: | 2012 |
| Předmět: |
integrated processes
Cointegration lcsh:HB71-74 jel:C12 lcsh:Economics as a science jel:C13 cointegration structural breaks integrated processes Engle-Granger test Engle-Granger test jel:C22 lcsh:HD72-88 lcsh:Economic growth development planning lcsh:Economic history and conditions Economía y Finanzas lcsh:HC10-1085 structural breaks |
| Zdroj: | Estudios Económicos, Vol 27, Iss 1, Pp 99-132 (2012) Universidad de Guanajuato UGTO Redalyc-UGTO |
| ISSN: | 0188-6916 |
| Popis: | Este trabajo extiende los resultados de Gonzalo y Lee (1998) mediante el estudio del comportamiento asintótico y en muestras finitas de la prueba Engle-Granger de cointegración, cuando la función de tendencia está mal especificada y omite cambios estructurales. Consideramos quiebres de nivel o de tendencia en las variables dependiente y explicativa. Se estudian también las interacciones entre estos procesos y procesos I(1) sin quiebres. Bajo circunstancias específicas los quiebres sesgan hacia el rechazo de una relación cointegrada verdadera y el no rechazo de una relación cointegrada inexistente. Se presenta una ilustración empírica de los resultados. |
| Databáze: | OpenAIRE |
| Externí odkaz: |
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