A remark on arbitrage free prices in multi-period economy
| Autor: | Bernard Cornet, Abhishek Ranjan |
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| Rok vydání: | 2012 |
| Předmět: |
Computer Science::Computer Science and Game Theory
Statistics::Applications Mathematics::Probability Computer Science::Computational Engineering Finance and Science arbitrage-free prices Financial exchange economy equivalent financial structure Economie d'échange prix sans arbitrage structure financière équivalente. equivalent financial structure Mathematics::Optimization and Control |
| Popis: | We study the convexity property of the set of arbitrage-free prices for a multi-period financial exchange economy. We provide sufficient conditions for the set of arbitrage-free prices to be a convex cone, which includes 2-date model. Further we show that a financial exchange economy with the set of arbitrage-free prices neither convex nor cone can be equivalent to a financial exchange economy with the convex cone set of arbitrage-free prices. Nous étudions la convexité de l'ensemble des prix sans arbitrage pour une économie d'échange financier à périodes multiples. Nous présentons des conditions suffisantes pour que l'ensemble des prix sans arbitrage soit une cone convexe, ce qui inclut le modèle à deux périodes. De plus, nous montrons qu'une économie d'échange financier dont l'ensemble des prix sans arbitrage n'est ni convexe, ni un cône, peut-être équivalent à une économie d'échange financier avec le cône convexe des prix sans arbitrage. |
| Databáze: | OpenAIRE |
| Externí odkaz: |
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