Ortalama-Varyans portföy optimizasyonu için parçacık sürü optimizasyonu algoritması: Bir Borsa İstanbul uygulaması
| Autor: | Akyer, Hasan, Kalaycı, Can Berk, Aygören, Hakan |
|---|---|
| Jazyk: | angličtina |
| Rok vydání: | 2018 |
| Předmět: |
Portfolio optimization
Particle swarm optimization Portföy optimizasyonu Parçacık sürü optimizasyonu Mühendislik Sezgisel metotlar Ortalama-varyans modeli Engineering lcsh:TA1-2040 Portfolio optimization Mean-variance model Heuristic methods Particle swarm optimization Heuristic methods lcsh:Engineering (General). Civil engineering (General) Mean-variance model Portföy optimizasyonu Ortalama-varyans modeli Sezgisel metotlar Parçacık sürü optimizasyonu |
| Zdroj: | Pamukkale University Journal of Engineering Sciences, Vol 24, Iss 1, Pp 124-129 (2018) Volume: 24, Issue: 1 124-129 Pamukkale Üniversitesi Mühendislik Bilimleri Dergisi |
| ISSN: | 2147-5881 1300-7009 |
| Popis: | Geçmişte,yatırımcılar portföylerini geleneksel portföy teorisi yaklaşımına göreoluştururken, günümüzde, modern portföy teorisi yaklaşımı daha yaygın tercihedilmektedir. Modern portföy teorisinin temelleri, Harry Markowitz tarafındangeliştirilen ortalama varyans modeli ile atılmıştır. Fazla sayıda menkulkıymetten oluşan bir portföyün işlem maliyeti artacak ve kontrolüzorlaşacaktır. Bu nedenle, ortalama-varyans modeline portföydeki menkul kıymetsayısı kısıtı eklenmelidir. Eleman sayısı kısıtlı portföy optimizasyonuproblemi NP-Zor sınıfındadır. Bu sınıftaki problemlerin, kesin çözüm üreten algoritmalarile kabul edilebilir zaman diliminde çözümü zor olduğundan sezgisel yöntemleregenellikle başvurulmaktadır. Bu çalışmada, portföy optimizasyonu problemiçözümü için bir parçacık sürü optimizasyonu algoritması uyarlanarak ve Borsaİstanbul endeksine uygulanmıştır. Elde edilen deneysel bulgular göstermektedirki, kısıtsız etkin sınıra yaklaşabilmek için düşük risk seviyelerinde dahafazla hisseye yatırım yapılması gerekirken, risk seviyesi arttıkça eldetutulması gereken hisse senedi sayısı azalmaktadır. Whileinvestors used to create their portfolios according to traditional portfoliotheory in the past, today modern portfolio approach is widely preferred. Thebasis of the modern portfolio theory was suggested by Harry Markowitz with themean variance model. A greater number of securities in a portfolio is difficultto manage and has an increased transaction cost. Therefore, the number ofsecurities in the portfolio should be restricted. The problem of portfoliooptimization with cardinality constraints is NP-Hard. Meta-heuristic methodsare generally preferred to solve since problems in this class are difficult tobe solved with exact solution algorithms within acceptable times. In thisstudy, a particle swarm optimization algorithm has been adapted to solve theportfolio optimization problem and applied to Istanbul Stock Exchange. Theexperiments show that while in low risk levels it is required to invest intomore number of assets in order to converge unconstrained efficient frontier, asrisk level increases the number of assets to be held is decreased. |
| Databáze: | OpenAIRE |
| Externí odkaz: |
|