Valuation of stochastic payment flows using Monte Carlo simulation with smoothing and models for the time structure of rates
| Autor: | Rangel Arciniegas, Diego Fernando |
|---|---|
| Přispěvatelé: | Giraldo Gómez, Norman Diego |
| Jazyk: | Spanish; Castilian |
| Rok vydání: | 2021 |
| Předmět: |
Modelos para estructura temporal de tasas
Valores presentes de flujos de caja descontados con tasas variables Models for interest rates term structure Método de Montecarlo Método Monte Carlo Statistics Anualidades de vida dependientes de fondos Estadística Vasicek model Modelos matemáticos Modelo Vasicek Monte Carlo method Valuation of contingent policies dependent on trajectories Linear filters Fund-dependent life annuities 519 - Probabilidades y matemáticas aplicadas [510 - Matemáticas] Procesos de difusión Valoración de pólizas contingentes dependientes de trayectorias Filtros lineales Present values of discounted cash flows with variable rates Diffusion processes Nelson-Siegel |
| Zdroj: | Repositorio UN Universidad Nacional de Colombia instacron:Universidad Nacional de Colombia |
| Popis: | ilustraciones, gráficas, tablas Los métodos Monte Carlo son una alternativa utilizada para la valoración de productos financieros. Los productos financieros a los que se refiere este trabajo son las anualidades de las cuales hay varios tipos, que son las rentas vitalicias y los retiros programados y en ambas su expresión para el precio corresponde a una esperanza condicional que depende de dos procesos estocásticos en tiempo continuo: las tasas de interés variables denominadas spot y el rendimiento del fondo, asumidas ambas como proceso de difusión. Esta esperanza puede evaluarse mediante métodos Monte Carlo simulando los respectivos procesos, pero la forma especial del valor esperado permite valorarla también, con cierta restricción, mediante una ecuación diferencial parcial de tipo parabólico con condiciones iniciales y de frontera, conocida como ecuación Feynman-Kac. Esta restricción es que la tasa de interés sea determinística. (Texto tomado de la fuente) Monte Carlo methods are widely used as an alternative for valuation of financial products. The financial products to which this work refers are annuities of which there are several types, which are life annuity and programmed retirement and in both their expression for the price corresponds to a conditional expectation of an expression that depends on two stochastic processes in continuous time: the variable interest rates called spot rate and the fund's performance, both assumed as a di usion process. This expectation can be valued through Monte Carlo methods by simulating the respective processes, but the special form from the expected value also allows to value it, with certain restriction, by a partial di erential equation of parabolic-type with initial and boundary conditions, known as the Feynman-Kac equation. This restriction needs the interest rate to be deterministic. Maestría Magíster en Ciencias - Estadística Modelación Estocástica Área Curricular Estadística |
| Databáze: | OpenAIRE |
| Externí odkaz: |
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