Testing Purchasing Power Parity Hypothesis for Turkish Economy with Stability and Cointegration Tests

Autor: BURGAÇ ÇİL, Almıla, DÜLGER, Fikret
Přispěvatelé: Çukurova Üniversitesi
Jazyk: turečtina
Rok vydání: 2017
Předmět:
Zdroj: Volume: 19, Issue: 3 998-1020
Gazi Üniversitesi İktisadi ve İdari Bilimler Fakültesi Dergisi
ISSN: 1302-2024
2148-1792
Popis: Bu çalışmanın amacı, Maki (2012)’de Amerika Birleşik Devletleri paratalebi tahmini için kullanılan dört modelden iki tanesinin (trend varkendüzeyde kırılma ve rejim değişikliği modelleri) makalede belirtilen eşitliklerle(2 ve 3) tutarlı olmadığını, makalede kullanılan veri seti ile ortaya koymak veTürkiye Ekonomisi için Satın Alma Gücü Paritesi (SAGP) hipotezini testetmektir. Seriler arasındaki istikrarlılık testi olarak Bai ve Perron (2003)’deönerilen yöntem kullanılmış ve uzun dönem ilişkiyi belirlemek için yapısalkırılmaların içsel olarak belirlendiği rejim değişikliği modeli Kejriwal (2008)tarafından geliştirilen çoklu kırılmalı eşbütünleşme yöntemi kullanılarak Maki(2012) eşbütünleşme testi sonuçlarıyla karşılaştırılmıştır. Maki (2012)eşbütünleşme testi sonuçları SAGP hipotezini destekleyen bulgular ortayakoymazken, Kejriwal (2008) test sonuçları SAGP hipotezini destekleyen bulgularortaya koymaktadır. Diğer yandan, Türkiye ekonomisinde 2001 sonrası dönemde hipotezin güçlüformunu destekleyen bulgulara ulaşılamamıştır.
Maki (2012)extended cointegration tests with an unknown number of breaks using four modelsand studied the money demand of USA. However, two of four models (level shiftwith trend and and regime shift models) are not consistent with writtenequation (2 and 3) in the article. In this context, the purpose of this studyis to reveal the data set used in the article and to test Purchasing PowerParity (PPP) hypothesis for Turkish economy. The stability of the relationshipbetween variables is assessed by using the tests proposed by Bai ve Perron(2003). To determine the long-run relationship, when multiple regime shifts areidentified endogenously, we test the long-run relationship by usingcointegration with multiple structural breaks proposed by Kejriwal (2008) andMaki (2012). Maki (2012) cointegration test result does not support PPPhypothesis while Kejriwal (2008) test results reveal evidence supporting PPPhypothesis. On the other hand, the strong form of the PPP hypothesis is notsupported for the post-2001 period in the Turkish economy.
Databáze: OpenAIRE
Externí odkaz: