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PR Newswire/Les Echos/DEPOT D'UN PROJET D'OFFRE PUBLIQUE D'ACHAT SIMPLIFIEEVISANT LES ACTIONS DE LA SOCIÉTÉ INITIÉE PAR LA SOCIÉTÉ SIRAGA AL AYUNI INVESTMENT & CONTRACTING COMPANY PRÉSENTÉE PAR Crédit du NordPrix de l'Offre : 11 euros par actionDurée de l'Offre : 15 jours de négociation Avis importantEn application de l'article L. 433-4 III du code monétaire et financier et desarticles 237-14 et suivants du Règlement général de l'Autorité des marchésfinanciers, dans le cas où les actionnaires minoritaires de Siraga nereprésenteraient, à l'issue de l'offre publique d'achat simplifiée, pas plusde 5% du capital ou des droits de vote de cette dernière, Al Ayuni Investment& Contracting Company mettra en oeuvre, dès la clôture de cette offre publiqued'achat simplifiée, une procédure de retrait obligatoire afin de se voirtransférer les actions Siraga non apportées à l'offre publique d'achatsimplifiée en contrepartie d'une indemnité de 11 euros par action Siragaégale au prix de l'offre publique d'achat simplifiée.Le présent communiqué a été établi par Al Ayuni Investment & ContractingCompany et diffusé, en application de l'article 31-16 du règlement généralde l'Autorité des marchés financiers (ci-après l'" AMF ") Cette offre et le projet de note d'information restent soumis à l'examen de l'AMF.Le projet de note d'information est disponible sur le site internet de l'AMF(www.amf-france.org) et de Al Ayuni Investment & Contracting Company(www.alayunigroup.com) et peut être obtenu sans frais auprès de :AL AYUNI INVESTMENT & CONTRACTING COMPANY CREDIT DU NORD P.O. Box 4727 Riyadh 11412 50 rue d'Anjou Arabie Saoudite 75008 ParisLes informations relatives aux caractéristiques, notamment, juridiques,financières et comptables de Al Ayuni Investment & Contracting Company serontmises à la disposition du public, au plus tard la veille du jour de l'ouverturede l'Offre, conformément aux dispositions de l'article 23 1-28 du Règlementgénéral de l'AMF.1. PRÉSENTATION DU PROJET D'OFFRELe Crédit du Nord, en sa qualité d'établissement présentateur de l'Offre, adéposé le 23 avril 2013 auprès de l'AMF un projet d'Offre (ci-aprèsl'" Offre "), aux termes de laquelle la société Al Ayuni Investment &Contracting Company (ci-après " Al Ayuni " ou l'" Initiateur ") s'engageirrévocablement à offrir aux actionnaires de la société SIRAGA (ci-après" SIRAGA " ou la " Société "), dont les actions sont admises aux négociationssur le marché Alternext de NYSE Euronext à Paris sous le codeISIN FR0000060170, mnémonique ALSIR, d'acquérir la totalité de leurs actionsSIRAGA au prix de 11 euros par action.1.1. Motifs et contexte de l'OffreL'Offre fait suite à l'acquisition par l'Initiateur, le 31 décembre 2012, de565.632 actions SIRAGA représentant 73,84% du capital social et 73,06% desdroits de vote de la Société (ci-après l'" Acquisition ") auprès de M.Benoît Collomb, GPL Industrie, société contrôlée par M. Benoît Collomb etMme Maria Collomb (ci-après les " Vendeurs "), moyennant un prix total de500.000 euros (soit un prix de 0,88 euro par action). Une déclarationd'intention a été publiée par l'AMF le 7 janvier 2013 sous le numéro213C0033.A la suite de l'Acquisition, l'Initiateur est tenu, conformément auxdispositions des articles 233-1 2° et 234-2 du Règlement général de l'AMF,de déposer un projet d'offre publique simplifiée visant la totalité desactions de la Société.1.2. Objectifs de l'OpérationFondé au début des années 1960, Al Ayuni est un acteur majeur du Royaumed'Arabie Saoudite dans les métiers du génie civil, des travaux publics et desréseaux ferroviaires. Son chiffre d'affaires d'environ 300 millions d'euros estessentiellement concentré en Arabie Saoudite. L'acquisition de SIRAGA s'inscritdonc dans le cadre de la stratégie de diversification métier et géographiquedu groupe Al Ayuni.Après un début d'exercice 2012/2013 marqué par des conditions de marchédifficiles et des reports de commandes, l'entrée du groupe Al Ayuni au capitalde SIRAGA permettra à celle-ci d'une part de renouer avec une dynamique decroissance sur ses marchés et de se positionner comme un acteur solide, fiableet ambitieux dans le secteur de l'industrie du GPL, et d'autre part d'accéderà de nouveaux secteurs de l'énergie.1.3. Intentions de l'Initiateur pour les douze mois à venirStratégie et politique industrielle, commerciale et financièreEn tant que nouvel actionnaire de référence de SIRAGA, l'Initiateur al'intention de soutenir la poursuite des orientations stratégiques mises enoeuvre par le conseil d'administration de la Société.Intentions en matière l'emploiL'Offre est réalisée dans une logique de poursuite de l'activité et deredressement de SIRAGA et ne devrait donc pas, en tant que telle, avoir deconséquence sociale pour les salariés de SIRAGA. L'Initiateur n'a pas deprésence significative en France.En conséquence, l'Initiateur ne prévoit pas que l'Offre ait des conséquencesparticulières sur les effectifs, la politique sociale ou les ressourceshumaines de la Société.Organisation du nouveau groupeA la date du présent projet de note d'information, l'Initiateur ne prévoit pasde changer l'organisation industrielle de la Société.Composition des organes sociaux et de direction de la SociétéPour faire suite au changement de contrôle et à la cession de leurs actions,lors de la réunion du conseil d'administration qui s'est tenue le 31 décembre2012, les trois administrateurs de SIRAGA, M. Benoît Collomb, la société GPLIndustrie et M. Jean-François Vaury ont démissionné.Ce même Conseil du 31 décembre 2012 a procédé à la nomination de M. EricBatise, alors Directeur Général Délégué, en qualité de DirecteurGénéral.Les actionnaires de SIRAGA, réunis en assemblée générale ordinaire le 8février 2013, ont procédé à la nomination de quatre nouveaux membres duconseil d'administration, Al Ayuni étant représenté par trois administrateurssur les quatre nommés. Le conseil d'administration de SIRAGA est désormaiscomposé de M. Abdulkareem Hamad A. Al Ayuni, M. Abdulaziz S. Alhedaithy,M. Walid S. Basoudan et M. Eric Batise.Le Conseil d'Administration réuni le 11 février 2013 a nommé MonsieurAbdulkareem H. Al Ayuni en qualité de Président du Conseil d'Administration,et Monsieur Abdulaziz S. Alhedaithy en qualité de Vice-Président du Conseil.Intentions concernant le maintien de la cotation de SIRAGA à l'issue del'OffreConformément à l'article L.433-4 III du Code monétaire et financier et auxarticles 237-14 à 237-19 du Règlement général de l'AMF, dans l'hypothèseoù les actions détenues par les actionnaires minoritaires de SIRAGA nereprésenteraient pas plus de 5% du capital ou des droits de vote de laSociété, l'Initiateur demandera la mise en oeuvre d'une procédure de retraitobligatoire des actions SIRAGA qu'il ne détient pas encore, dans un délai detrois mois à compter de la clôture de l'Offre moyennant le paiement d'uneindemnisation de 11 euros par action SIRAGA.Dans ce cadre, SIRAGA a nommé le 11 février 2013, conformément à l'article261-1 I et II du Règlement général de l'AMF, le cabinet BDO représenté parMichel Léger en qualité d'expert indépendant, dans le but de rendre un avisquant au caractère équitable des termes et conditions financières de l'Offre,suivie, le cas échéant, d'un retrait obligatoire.L'Initiateur se réserve également le droit, s'il vient à détenir,directement ou indirectement, 95% des droits de vote de la Société et si unretrait obligatoire n'est pas mis en oeuvre dans les conditions mentionnéesci-dessus, de déposer auprès de l'AMF une offre publique de retrait, pouvantêtre suivie d'un retrait obligatoire, visant les actions de la Société qui neseraient pas encore détenues directement ou indirectement par l'Initiateur.Par ailleurs, l'Initiateur se réserve le droit de demander à NYSE Euronext laradiation de la cotation des actions SIRAGA du marché Alternext de NYSEEuronext à Paris. Conformément à la règlementation en vigueur, NYSE Euronextne pourra accepter cette demande que si la liquidité des actions SIRAGA étaitfortement réduite de telle sorte que cette radiation est dans l'intérêt dumarché.FusionA la date du présent projet de note d'information, l'Initiateur n'a pasl'intention de fusionner SIRAGA avec une société du groupe Al Ayuni ou touteautre société.Politique de distribution de dividendesA l'avenir, l'Initiateur fixera la politique de distribution de dividendes deSIRAGA en fonction des stipulations statutaires et des dispositions légalesapplicables, de la capacité distributrice de la Société et de ses besoins definancement. Cette intention ne constitue toutefois en aucun cas un engagementde procéder dans l'avenir à une quelconque distribution de dividende àquelque titre que ce soit.Intérêt de l'Offre pour les actionnaires de la SociétéL'Offre donne ainsi la possibilité aux actionnaires minoritaires de SIRAGA debénéficier d'une liquidité immédiate sur leurs actions à un prix supérieurà celui auquel les Vendeurs ont cédé le contrôle de SIRAGA.Le prix proposé est 12,5 fois supérieur au prix auquel les Vendeurs ont cédéle contrôle de SIRAGA (sur la base d'un prix de 0,88 euro par action) etprésente une prime de 8,4% sur le prix de marché des actions SIRAGA au 26novembre 2012, dernier jour de cotation avant la suspension.2. CARACTÉRISTIQUES DE L'OFFREL'Offre vise la totalité des 200.390 actions SIRAGA existantes non détenuespar l'Initiateur à la date de l'ouverture de l'Offre, représentant 26,16 % ducapital et 26,94 % des droits de vote de la Société.L'Initiateur s'engage à acquérir au prix unitaire de 11 euros par action,pendant une période de 15 jours de négociation, toutes les actions SIRAGA quiseraient présentées à la vente dans le cadre de l'Offre.3. MODALITÉS DE L'OFFREL'Offre s'effectuant par achats sur le marché, le règlement-livraison seraeffectué au fur et à mesure de l'exécution des ordres d'apport à l'Offre queles actionnaires auront remis à leur intermédiaire financier, dans un délaide trois jours de négociation suivant chaque exécution, les frais denégociation restant à la charge des vendeurs et de l'acheteur, chacun pour cequi le concerne.4. SYNTHÈSE DES ELÉMENTS D'APPRÉCIATION DU PRIX DE L'OFFRELe tableau ci-dessous récapitule les éléments d'appréciation du prixd'Offre, soit 11 euros par action, établi par le Crédit du Nord : Prime ou décote Valeur par action induite par leMéthodes SIRAGA prix d'OffreTransaction sur le capitalTransaction récente sur le capital 0,88 EUR 1 150,0%Approche par les flux futurs de trésoreriedisponiblesValeur basse 6,35 EUR 73,2%Valeur centrale 7,80 EUR 41,1%Valeur haute 9,44 EUR 16,6%Actif net comptable (à titre indicatif) 5,16 EUR 113,1%Approche par les cours de bourse(à titre indicatif)Clôture au 26 novembre 2012 10,15 EUR 8,4%Moyenne pondérée 1 mois 10,85 EUR 1,4%Moyenne pondérée 3 mois 11,78 EUR -6,6%Moyenne pondérée 6 mois 11,87 EUR -7,4%Moyenne pondérée 12 mois 11,58 EUR -5,0%Plus haut 12 mois 13,99 EUR -21,4%Plus bas 12 mois 10,09 EUR 9,0%Avertissement : L'Offre est faite exclusivement en conformité avec les règlesfrançaises en matière d'offres publiques d'acquisition. La formulation del'Offre et l'acceptation de celle-ci peuvent faire l'objet dans certains paysd'une réglementation spécifique. Les personnes qui viendraient à disposer detout document relatif à l'Offre doivent respecter les restrictions légales envigueur dans leur pays.The content and accuracy of news releases published on this site and/ordistributed by PR Newswire or its partners are the sole responsibility of theoriginating company or organisation. Whilst every effort is made to ensure theaccuracy of our services, such releases are not actively monitored or reviewedby PR Newswire or its partners and under no circumstances shall PR Newswire orits partners be liable for any loss or damage resulting from the use of suchinformation. All information should be checked prior to publication. [ABSTRACT FROM PUBLISHER] |
