Volatilidade da taxa de câmbio real e taxa de juros no Brasil: evidências de um modelo VAR-GARCH-M para o período 1999-2010
| Autor: | Vinícius dos Santos Cerqueira |
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| Jazyk: | portugalština |
| Rok vydání: | 2013 |
| Předmět: | |
| Zdroj: | Economia Aplicada, Vol 17, Iss 3, Pp 355-378 (2013) |
| Druh dokumentu: | article |
| ISSN: | 1980-5330 1413-8050 |
| DOI: | 10.1590/S1413-80502013000300006 |
| Popis: | Este trabalho investiga a relação entre a taxa de juros e a volatilidade da taxa de câmbio real efetiva no Brasil. Através de um modelo GARCH multivariado simultâneo, que permite estimar equações para a média e variância em um único estágio, observou-se que não é possível afirmar que a volatilidade da taxa de câmbio real efetiva e a taxa de juros (nominal ou real) sejam independentes. Adicionalmente, houve evidência de que a variância da taxa de câmbio real efetiva é afetada pelos choques defasados na média e na variância da taxa de juros. No contexto do regime de metas para a inflação, tais resultados sugerem que a elevada volatilidade cambial no Brasil pode estar de alguma forma relacionada com a regra de política monetária adotada. |
| Databáze: | Directory of Open Access Journals |
| Externí odkaz: |
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