O ANÚNCIO DE OFERTAS SUBSEQUENTES DE AÇÕES E SEU EFEITO NO PREÇO DAS AÇÕES: UMA ABORDAGEM COM BASE NO TESTE DE PETTITT
| Autor: | Sena, Alnio Suamy de, Azevedo Filho, Azamor Cirne de, Lucena, Wenner Glaucio Lopes |
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| Jazyk: | portugalština |
| Rok vydání: | 2016 |
| Předmět: | |
| Zdroj: | Revista Universo Contábil; v. 12 n. 1 (2016); 144-161 Revista Universo Contábil Universidade Regional de Blumenau (FURB) instacron:FURB |
| ISSN: | 1809-3337 |
| Popis: | Este artigo investigou os efeitos nos preços das ações, de empresas brasileiras, em torno do anúncio de Ofertas Subsequentes de Ações (SEO). Inicialmente, verificou-se a existência de ruptura na série temporal nos preços das ações. Em seguida, verificou-se a possível data de ruptura na série, e, então, analisou-se o retorno acionário das empresas antes e após a data de ruptura da série temporal. Para verificar a existência de ruptura na série utilizou-se o teste de Pettitt. Os resultados mostraram que a maioria das datas de ruptura concentrou-se entre [‑12, +12] dias em torno da data zero, verificando-se um movimento atípico no preço da ação em torno da data do anúncio. Por fim, ao analisar o retorno acionário das empresas, observou-se indícios da presença de insiders, pois o retorno da carteira composta por empresas que tiveram a data de ruptura, antes da data zero, foi superior ao retorno da carteira composta por empresas que tiveram a data de ruptura após a data zero. |
| Databáze: | OpenAIRE |
| Externí odkaz: |
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