Comparative analysis of efficiency in emerging markets. The case of Colombia, Chile and Peru
| Autor: | Luis Ángel Meneses Cerón, Camilo Andrés Pérez Pacheco |
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| Rok vydání: | 2020 |
| Předmět: |
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caminata aleatoria Welfare economics Market efficiency emerging market Financial development MILA lcsh:HF5601-5689 Stock market index hipótesis de eficiencia prueba de raíz unitaria Mercado Integrado Latinoamericano (MILA) lcsh:Accounting. Bookkeeping Efficiency hypothesis unit root test mercado emergente Economics General Earth and Planetary Sciences Unit root Stock (geology) General Environmental Science |
| Zdroj: | Apuntes Contables, Iss 26 (2020) Biblioteca Digital Universidad Externado de Colombia Universidad Externado de Colombia instacron:Universidad Externado de Colombia |
| ISSN: | 2619-4899 1657-7175 |
| Popis: | El estudio de los mercados bursátiles constituye un tema prioritario en el contexto actual, dada su contribución al desarrollo económico y financiero al facilitar la transferencia de recursos del ahorro hacia la inversión. En ese orden de ideas, el presente artículo analiza comparativamente la hipótesis de eficiencia del mercado en la forma débil de los índices bursátiles de Colombia, Chile y Perú por medio de la aplicación de cuatro pruebas estadísticas a las series de rendimientos en el periodo 2008-2014. Se encontró que los retornos de los tres mercados presentan raíz unitaria, mostrando la presencia de eficiencia informacional en el sentido débil. Lo anterior implica que no es posible para ningún agente económico rea-lizar predicciones sobre los precios de las acciones transadas en ellos, utilizando únicamente información histórica de las cotizaciones. The study of stock markets is a priority issue in the current context, given its contribution to economic and financial development by facilitating the transfer of resources from savings to investment. In this order, this article comparatively analyzes the hypothesis of market efficiency in the weak form of stock indices in Colombia, Chile and Peru through the application of 4 statistical tests to the series of yields in the period 2008-2014. It was found that the returns of the three markets have a unit root, evidencing the presence of informational efficiency in the weak sense. The foregoing implies, that it is not possible for any economic agent to make predictions about the prices of the shares traded in them, using only historical information of the quotes. |
| Databáze: | OpenAIRE |
| Externí odkaz: |
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