| Popis: |
Bu çalışmada, Bitcoin ile gelişmiş ve gelişmekte olan ülkelerin hisse senedi piyasaları arasındaki volatilite yayılım ilişkisinin incelenmesi ve bulguların finansal piyasaları etkileyen küresel olaylar bağlamında değerlendirilmesi amaçlanmıştır. Bu amaçla 03.01.2017-25.03.2022 dönemi, Bitcoin, MSCI ABD, MSCI Avrupa ve MSCI gelişmekte olan piyasalar endeksi günlük verilerine zamanla değişen parametre vektör otoregresif (TVP-VAR) modeli uygulanmıştır. Uygulama sonucunda Bitcoin’in MSCI ABD ve MSC Avrupa karşsısında net volatilite alıcısı olduğu ve MSCI gelişmekte olan piyasalar karşısında net volatilite yayıcısı olduğu gözlenmiştir. MSCI ABD’nin net volatililite yayıcısı ve MSCI gelişmekte olan piyasaların ise net volatilite alıcısı olduğu tespit edilmiştir. Ayrıca Bitcoin’in gelişmiş ve gelişmekte olan piyasalarla zayıf bağlantılı olduğu gözlenmiştir. Bulgular, volatilite yayılımının aşırı artış-azalış gösterdiği dönemlerde tüm dünyayı etkileyen küresel olaylar olduğunu göstermiştir. |
