Metal prices and international market risk in the peruvian stock market
| Autor: | Zevallos, Mauricio, Villarreal, Fernanda Soledad, Del Carpio, Carlos, Abbara, Omar |
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| Jazyk: | Spanish; Castilian |
| Rok vydání: | 2017 |
| Předmět: |
Commodities
CoVaR purl.org/becyt/ford/5 [https] lcsh:HB71-74 lcsh:Economics as a science Economía y Negocios lcsh:HD72-88 Economía Econometría lcsh:Economic growth development planning lcsh:Economic history and conditions CIENCIAS SOCIALES Copula S&P500 copula lcsh:HC10-1085 VaR purl.org/becyt/ford/5.2 [https] |
| Zdroj: | Economía, Vol 40, Iss 79 (2017) CONICET Digital (CONICET) Consejo Nacional de Investigaciones Científicas y Técnicas instacron:CONICET |
| Popis: | In this paper we use the conditional Value at Risk (CoVaR) and CoVaR variation ( ∆ CoVaR) proposed by Adrian and Brunnermeier (2008, 2011, 2016) to estimate the Peruvian stock mar- ket risk (through the IGBVL) conditioned on the international financial market (given that the S&P500) and conditioned on three of the main commodities exported by Peru: copper, silver and gold. Moreover, the CoVaR measures are compared with the VaR of the IGBVL to understand the differences using conditional and unconditional risk measure estimators. The results show that both CoVaR and ∆ CoVaR are useful indicators to measure the Peruvian stock market risk. En este trabajo utilizamos el Valor en Riesgo condicional (CoVaR) y la variación CoVaR ( ∆ CoVaR) propuestos por Adrian and Brunnermeier (2008, 2011, 2016) para estimar el riesgo bursátil peruano (a través del IGBVL) condicionado en el mercado internacional (dado por el índice S&P500) y condicionado en tres de los principales comodities exportados por el Perú: cobre, plata y oro. Además, las medidas CoVaR son comparadas con el VaR del IGBVL para entender las diferencias al utilizar medidas de riesgo condicionales e incondicionales. Los resultados muestran que ambas medidas CoVaR and ∆ CoVaR constituyen indicadores útiles para estimar el riesgo bursátil peruano. Fil: Zevallos, Mauricio. Universidade Estadual de Campinas; Brasil Fil: Villarreal, Fernanda Soledad. Consejo Nacional de Investigaciones Científicas y Técnicas. Centro Científico Tecnológico Conicet - Bahía Blanca. Instituto de Investigaciones Económicas y Sociales del Sur. Universidad Nacional del Sur. Departamento de Economía. Instituto de Investigaciones Económicas y Sociales del Sur; Argentina Fil: Del Carpio, Carlos. Entrepreneurial Finance Lab; Perú Fil: Abbara, Omar. Universidade Estadual de Campinas; Brasil |
| Databáze: | OpenAIRE |
| Externí odkaz: |
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